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AI企業IPO監管問詢重點關注問題
2022年1月11日，格靈深瞳獲得證監會同意注冊的批文，被媒體譽為“科創板人工智能第一股”。本文以格靈深瞳、曠視科技等企業為例，探究證監會對AI企業IPO審核和問詢關注要點。
2022-03-31 閱讀全文
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可口可樂33億美元轉讓定價案分析及“走出去”企業幾個注意點
本文將對案件三個主要爭辯點進行細節分析，從IRS論點、可口可樂反駁、法院觀點、和“走出去”企業在跨境關聯交易轉讓定價文檔準備中注意點（“走出去企業注意點”）四個角度展開論述?！白叱鋈ァ逼髽I更多使用OECD轉讓定價指南（“OECD指南”），因此本文將偏重OECD指南分析，對美國稅法不作討論。
2021-07-12 閱讀全文
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證券虛假陳述案的訴訟時效起算日亟需重新探討
在證券虛假陳述責任糾紛中，有一個看似已有定論但實則亟需重新探討的法律問題——訴訟時效。略經檢索發現，在證券虛假陳述責任糾紛領域，“三日的認定”“因果關系”“連帶責任”等問題都引發了實務界和學界的熱切討論與思辨爭鳴，但是關于“訴訟時效”似未引起廣泛討論。
2021-06-23 閱讀全文
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上海金融局發布個人客戶業務指引，融資租賃公司個人客戶權益保護培訓提上日程
近日，上海市地方金融監督管理局頒布《上海市融資租賃公司、商業保理公司涉個人客戶相關業務規范指引》（下稱：《指引》），該《指引》給上海市涉及個人客戶的融資租賃公司提出了新的合規要求，筆者結合團隊執業經驗，梳理出《指引》的主要信息如下。
2021-01-29 閱讀全文
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私募基金管理人向投資人做出保底承諾的效力探究
保底承諾即承諾或通過安排變相承諾部分投資者的本金不受損失或保證其獲得最低收益，保底條款實質是委托投資（理財）合同中雙方當事人關于投資風險承擔的約定。私募基金投資關系中，向投資人出具保底承諾的主體通常為私募基金管理人（契約型投資關系中）、合伙人（具體為公司型投資關系中的普通合伙人或劣后級份額持有人）以及外部第三人（投資雙方以外的第三人）。本文僅討論司法實踐中私募基金管理人向投資人提供保底承諾或差額補足的情形。
2021-01-21 閱讀全文
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新規則及實務影響——《關于加強私募投資基金監管的若干規定》
《關于加強私募投資基金監管的若干規定》（“《私募新規》”）正式出臺，這是證監會在2014年發布《私募投資基金監督管理暫行辦法》之后首次發布專門關于私募基金的深度監管規則，在基金條例短期難以出臺的情況下，《私募新規》將在一段時間內構成私募基金監管的重要核心規則。
2021-01-14 閱讀全文
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對比新舊《關于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》
本文系結合《民法典》（2020年5月28日發布；2021年1月1日實施）及舊《融資租賃司法解釋》對應條文，對新《融資租賃司法解釋》進行梳理并針對重點條款加以解析。
2021-01-14 閱讀全文
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上市公司違規案例分析——資金占用（合同預付款形式）
2019年11月20日，上海龍韻傳媒集團股份有限公司（下稱“龍韻傳媒”、“上市公司”，A股證券代碼 603729）收到上海證監局警示函，上市公司及其實際控制人被采取出具警示函的行政監管措施。上市公司并于2020年7月14日收到上交所通報批評的紀律處分，記入誠信檔案。
2020-12-18 閱讀全文
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《江蘇省融資租賃公司監督管理實施細則（試行）》（征求意見稿）解讀及河北、廣西監管細則對比研究
2020年11月19日，江蘇省地方金融監管局發布了“關于公開征求對《江蘇省融資租賃公司監督管理實施細則（試行）》（征求意見稿）意見的公告”（以下簡稱“《實施細則》”）。
2020-12-04 閱讀全文
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證監會《監管規則適用指引-會計類第1號》帶來的商業合同條款設計空間
注冊制改革必然要求企業切實提高資本市場信息披露質量，尤其是財務信息披露質量，《1號會計指引》順勢而出。讀完后筆者也覺得該指引的意見清晰明了，消除了之前對準則理解的一些偏差之處，期待下一份指引！
2020-12-04 閱讀全文
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SEC監管案例: SEC控訴1億美元會計欺詐-虛增收入(通過隱蔽關聯方)
本文案例涉及SEC在2020年10月8日發布的公告（No.2020-251），控訴SAE公司及4位前高管（“涉案高管”）涉嫌會計欺詐。會計欺詐行為涉及持續多年虛增收入約1億美元及涉案高管隱瞞盜用公司資金數百萬美元。
2020-11-24 閱讀全文
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第三方認定意見在利用未公開信息交易刑事案件中的應用現狀統計分析
筆者在本文中試圖對中國裁判文書網所收錄的利用未公開信息交易罪判決書涉及認定意見的部分進行歸納整理，并運用簡單的統計和分析的方法，對我國目前該類案件中第三方認定意見適用現狀進行展示和分析。
2020-06-01 閱讀全文
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中國版REITs：比較視野下的幾個問題與項目要點
2020年4月30日，中國證監會、國家發展改革委聯合發布了《關于推進基礎設施領域不動產投資信托基金（REITs）試點相關工作的通知》（證監發[2020]40號），并中國證監會發布了《關于就<公開募集基礎設施證券投資基金指引（試行）>(征求意見稿)公開征求意見的通知》（《征求意見稿》）。中國版公募REITs正式浮出水面。
2020-05-20 閱讀全文
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應對波動及贖回——什么是基金的Swing Pricing
作為一種相對較新的機制，擺動定價在歐洲產生并成熟。從不同角度，擺動定價可能也是對弱者的保護，有其社會價值。
2020-04-16 閱讀全文
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新證券法施行以及九民紀要對證券虛假陳述案件的影響
針對新證券法施行以及九民紀要出臺對證券虛假陳述案件的影響，本文將從責任主體與歸責原則、重大性問題、揭露日認定以及訴訟方式變化四個方面予以解讀。
2020-03-31 閱讀全文
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證券糾紛投資者維權新模式——代表人訴訟來了
2020年3月13日，杭州市中級人民法院在《人民法院報》、《中國證券報》刊登《“15五洋債”“15五洋02”債券自然人投資者訴五洋建設集團股份有限公司等人證券虛假陳述責任糾紛系列案件公告》，宣布采取人數不確定的代表人訴訟方案審理該案，并通知相關權利人在規定期限內向法院登記。該公告發布后，立即引來業界廣泛關注，并稱其為“全國證券民事賠償代表人訴訟第一案”。
2020-03-29 閱讀全文
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從立法歷史沿革角度，看上市公司創投股東減持規則
2020年3月6日，為了配合新《證券法》的生效，證監會修訂并發布了《上市公司創業投資基金股東減持股份的特別規定》?！缎乱帯穼⒂?020年3月31日生效。同日，上海、深圳證券交易所分別發布《上市公司創業投資基金股東減持股份實施細則（2020修訂版）》。
2020-03-19 閱讀全文
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對新《證券法》與《刑法》銜接適用中若干問題的探討
2020年3月1日，新修訂的《證券法》正式實施。此次修法歷時四年多，變動條文超過100條。其中，新《證券法》在內幕信息知情人、重大事件認定、信息披露要求、處罰幅度等多個方面的修改與我國《刑法》中證券犯罪的認定密切相關，并可能導致法律之間的難以銜接和適用沖突。
2020-03-06 閱讀全文
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財政部政府投資基金監管新規解讀
2020年2月21日，財政部發布《關于加強政府投資基金管理 提高財政出資效益的通知》（財預〔2020〕7號）。
2020-02-24 閱讀全文
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新冠肺炎疫情下的對賭履行
對于投融資領域來說，投資方與融資方之間如有關于2020年度的業績承諾及/或上市安排承諾等對賭協議，該對賭協議的履行亦可能受到影響并存在發生爭議的法律風險。
2020-02-20 閱讀全文
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