簡述Royal Dutch Shell荷蘭總部遷往英國的稅負差異

發布時間:2022-02-28

荷蘭皇家殼牌Royal Dutch Shell plc.在11月15日公告其總部將從呆了16年的荷蘭遷往英國,公司名稱也將去掉使用114年之久Royal皇家頭銜,一時在荷蘭引起軒然大波,但公告當日股票上漲2.5%,12月10日股東大會99.8%高票通過決議,總部遷移似已成定局。公司表示系出于多種考慮因素而做出的遷移決定,但媒體分析主要動因是遷往英國可節省公司部分A類股票15% 股息預提稅以及今年5月荷蘭的法院對公司作出的不利碳排放裁決(要求公司2030年之前在2019年碳排放水平上減少45%,而公司原本目標是減少20%)。本文將就稅負因素展開分析,先談Shell AB股票的稅負差異,再簡要介紹荷蘭和英國所得稅相關稅種稅率和反避稅措施。 

一、Royal Duch Shell的AB股票安排與稅負差異

Royal Dutch Shell plc. (“Shell”) 注冊于英國,管理控制地在荷蘭,在荷蘭和英國稅法下均視為荷蘭稅收居民。Shell發行AB股票在阿姆斯特丹泛歐交易所 (Euronext Amsterdam) 和倫敦交易所 (LSE) 上市交易,A類股票主要交易市場是Euronext Amsterdam,B類股票主要交易市場是LSE, AB股票美國存托股份 (American Deposit Share, “ADS”) 在紐約交易所 (NYSE) 上市交易。A類和B類股票擁有相同投票權,1份ADS代表2股A類或B類股票。  

公司在官網近兩千字解釋了AB股票區別[1],2020年度財報第289-304頁也作了相關詳細披露,其中就AB股票股息預提稅處理方式為:

(1) A類股票(截至2021年2月12日已發放41多億股)股息視為來源于荷蘭所得,荷蘭稅法下股息預提稅15%;

(2) B類股票(已發放37多億股)股息按Dividend Access Mechnism發放,在荷蘭和英國稅法下都視為來源于英國所得,英國稅法下股息預提稅0%;

(3) 非荷蘭稅收居民的A類股票持有人,按其居民國與荷蘭雙邊稅收協定享受股息預提稅豁免或優惠稅率;還可按荷蘭財政部2016年政策聲明享有全部或部分股息預提稅返還。

A類股票股息視為來源于荷蘭所得,是因為Shell是荷蘭稅收居民,那為何B類股票股息視為來源于英國所得?答案是Shell在2005年搭建信托架構并經荷蘭稅局備案的特殊股息發放機制Dividend Access Mechnism。信托依照英國法律設立于英國皇家屬地澤西島,是澤西島稅收居民(Apple因愛爾蘭2015年修改法律后調整避稅架構也選擇了澤西島)。在信托架構下,Shell集團兩家公司STT和BG是委托人,澤西島信托是受托人,B類股票持有人是受益人。在委托人公告派發股息后,股息發放給澤西島信托,再由信托發放給B類股票持有人。信托架構繞開了荷蘭稅收居民Shell來派發股息,由此免于荷蘭稅法下15%股息預提稅。

此次Shell將總部從荷蘭搬到英國,管理控制地將發生變化,具體講董事會和執行委員會會議以及CEO和CFO常駐地都將遷往英國,Shell將因此變成英國稅收居民,AB股票架構也將簡化成單一股票架構[2](官網演變圖如下)。在新股票架構下,原B類股票不再需要復雜信托架構享有0%股息預提稅率,原A類股票股息將視為來源于英國所得,股息預提稅將從荷蘭稅法下15%降至英國稅法下0%。Shell在2016-2020期間A類股票每股派息0.84-1.70歐元,即使一定條件下存在上述(3)點提到的豁免或優惠股息預提稅率或預提稅返還,考慮到A類股票41多億股的數量級,遷往英國省去的股息預提稅仍是一筆大數目。

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這兩年疫情加速了無論發達國家還是新興市場國家的數字化經濟發展,有些國家原本需要幾年積累才能實現的互聯網新用戶增長短短幾個月就得以實現,陡峭上升的數字化增長曲線也使得2015年OECD BEPS1.0討論的應對數字化時代稅收挑戰加速發展到BEPS2.0雙支柱方案下25%超額剩余利潤市場國分配和15%全球最低稅率。2021年11月歐洲議會正式批準擬議的《公開國別報告指令》、2022年130多個OECD包容性框架成員將陸續修改國內稅法與雙支柱方案銜接、以及英國政府正在進行的與其海外領地談判要求公開殼公司所有權信息等等,后疫情時代數字經濟下持續劇烈變化的世界經濟格局以及全球范圍內國際稅的繼續深化改革,將促使跨國巨頭在未來幾年加快調整跨境稅務安排,此次Shell遷移總部,只是其中一例。

二、荷蘭與英國所得稅相關稅種稅率差異

雖然Shell將總部從荷蘭遷往英國,但其實荷蘭公司比英國公司更廣泛用于跨國巨頭的跨境避稅安排。雖明顯有別于BVI澤西島等公認避稅天堂,但愛爾蘭、盧森堡和荷蘭等幾個歐洲國是否也是避稅天堂常見于國際稅界討論之中,原因在于跨國巨頭利用這些國家廣泛雙邊稅收協定下0%或極低特許權使用費預提稅率、參與免稅政策以及與稅局事先達成的稅收裁定 (tax ruling) 等手段,所得稅實際有效稅率常年低至個位數,甚至不足5%。美國互聯網跨國巨頭Google、Facebook等使用的著名Double Irish with a Dutch Sandwich避稅架構(愛爾蘭迫于壓力修改法律,此架構已于2020年底關閉),就是使用荷蘭公司作為中間層控股公司。

歐洲國家的稅法規定同其他領域法律規定一樣,法條詳細甚至有些冗長,部分規則晦澀,再加上喜歡例外套例外,若作詳盡解釋可能需要數萬字,下面僅對荷蘭和英國公司(組合投資性公司不作討論)的所得稅相關稅種稅率和反避稅措施作簡要對比和介紹。

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1. 稅收居民企業認定

荷蘭和英國稅收居民企業都是以“注冊地”、“管理、控制運營所在地”為判定標準。

2. 公司所得稅

荷蘭所得稅標準稅率25%。

英國所得稅標準稅率19%。所得稅率差可能也是Shell總部遷往英國原因之一。不過英國正在立法中,自2023年4月所得稅率將提高到25%。

3. 專利盒

與愛爾蘭一樣,為鼓勵創新公司落戶,荷蘭“專利盒”(Innovation Box) 稅收政策對IP資產所獲凈利潤征收減低的稅率9%(愛爾蘭6.25%)。為防止大型跨國集團濫用,荷蘭自2017年1月對5年收入超2.5億歐同時5年無形資產收入超3750萬歐元的跨國集團可適用專利盒的IP資產范圍進行了限制,限于專利、軟件等特定范圍內。除9%低稅率外,專利盒稅收政策還允許研發人員工資等研發支出享受稅收抵免,在員工應繳薪資稅中進行抵免。

英國“專利盒”稅收政策對專利和特定IP所獲凈利潤征收減低的稅率10%。為防止濫用,反避稅措施規定,若較大程度上公司研發活動外包或系非自主研發的收購方式獲取,則部分凈利潤不享有10%減低的稅率。

4. 資本利得

荷蘭資本利得標準稅率25%。

英國資本利得標準稅率19%。集團內境內外關聯公司(持股75%以上)之間資產轉讓不征收資本利得稅,但反避稅措施要求,若被轉讓方自資產轉讓日6年內脫離集團,則要補稅,為補稅目的轉讓的資產應按當時市場公允價值計算。

5. 股息預提稅

荷蘭股息預提稅15%。若股息收取方是設立于歐盟 (EU) 或歐洲經濟區 (EEA) 的實體且該實體是股息支付方的母公司,豁免股息預提稅。荷蘭90多個雙邊稅收協定下部分協定約定了優惠股息預提稅率5%或10%。此外,在下文介紹的參與免稅和財務統一體情形下,稅收居民企業之間派發的股息預提稅豁免(注意,雖然參與免稅情形容易被滿足,但豁免僅限于稅收居民企業之間的股息支付,所以Shell荷蘭總部派發的A類股票股息,大部分無法依此豁免15%預提稅)。

如上面Shell案例所介紹,英國股息預提稅0%。

6. 利息和特許權使用費預提稅

荷蘭不征收利息和特許權使用費預提稅。由于常被跨國公司用于不合理避稅,2021年1月荷蘭加入反避稅條款,對于支付給EU黑名單上轄區或標準所得稅率低于9%轄區稅收居民的集團間關聯公司利息或特許權使用費支付,按標準所得稅率25%征收預提稅。

英國利息和特許權使用費預提稅20%。英國130多個雙邊稅收協定下大部分約定了優惠稅率。此外,英國脫歐過渡期已于2020年底結束,因此,要求歐盟成員國稅收居民的關聯公司之間利息和特許權使用費支付免征預提稅的歐盟Interests and Royalties Directive規定已不再約束英國,英國與歐盟成員國關聯公司之間利息和特許權使用費預提稅稅率取決于雙邊協定的約定。

7. 荷蘭參與免稅、英國重大持股免稅

荷蘭和英國稅法下都有免稅政策激勵跨境股權投資。

荷蘭參與免稅 (Participation exemption) 為使得荷蘭母公司持股的海外子公司與當地國企業在平等稅基上進行競爭,荷蘭稅法規定對荷蘭稅收居民母公司“適格持股”子公司的“特定收益”免征所得稅,以消除母子公司層面雙重征稅,加強子公司市場競爭力。子公司包括荷蘭稅收居民和非稅收居民子公司。適格持股要求母公司持股超過5%。特定收益涵蓋現金分紅、股息、現金股票、隱藏的利潤分配和轉股資本利得??煽闯?,荷蘭政府希望通過此政策激勵荷蘭企業進行海外股權投資。當然,此政策也會被濫用導致雙重不征稅。

英國重大持股免稅 (Substantial Shareholding Exemption, “SEE”) 英國稅法對貿易性公司或集團持股10%以上另一家貿易性公司或集團情形下的股權轉讓資本利得免稅。非英國稅收居民的境外母公司處置英國子公司股權的資本利得免稅,但非英國稅收居民處置英國不動產不免稅。英國常設機構資產的處置也不免稅??煽闯?,英國政府希望通過SEE政策激勵境外投資者在英國進行股權投資開展商貿活動。 

8. 財務統一體

荷蘭財務統一體 (Fiscal Unity regime) 荷蘭稅收體系下還有財務統一體政策,指符合條件的一群納稅人視為財務統一體,作為單一納稅人合并納稅申報。在財務統一體內,這群納稅人的經營虧損可相互沖抵、相互交易的利潤可稅收遞延、以及相互資產轉移不產生稅務影響。

構成財務統一體需符合條件:1) 納稅人之間直接或間接持股達95%以上;2) 持股架構中共同母公司是荷蘭稅收居民或EU/EEA稅收居民;3) 間接持股方式的,中間層持股公司是荷蘭稅收居民或EU/EEA稅收居民。為防止財務統一體被濫用侵蝕稅基,荷蘭稅法對此制定了相關反避稅措施。

英國無類似財務統一體規定。

9. 反避稅規則

荷蘭和英國稅法都規定了諸多反避稅規則,下面講其中幾個重要規則。

(A) 受控外國企業規則 (Controlled foreign corporation, “CFC”)

荷蘭CFC規則在2019年按照EU反避稅指令引入。在CFC規則下,同時符合兩種情形的境外公司或常設機構視為CFC:1) 構成荷蘭納稅人的常設機構,或荷蘭納稅人持股超50%的境外公司;2) 常設機構或境外公司所在轄區被列入EU黑名單(2021年黑名單包括BVI、開曼和澤西島等)或該轄區標準公司所得稅稅率低于9%。

當CFC全部收入中消極收入占比超過70%,CFC的特定未分配利潤,包括來源于股息、利息和特許權使用費等消極收入,將計入荷蘭實體的應納稅所得。作為例外,若CFC滿足“實質性經濟活動”,將豁免CFC規則。最低“實質性經濟活動”要求員工薪資成本至少每年10萬歐元,以及對辦公室至少有24個月的處置權。

英國CFC規則下境外公司被持股比例是25%,低于荷蘭的50%,CFC涉及面更廣。反避稅規則Diverted Profits Tax (DPT) 亦有實質性經濟活動要求。

(B) 資本弱化規則 (Thin capitalization)

在荷蘭,作為反避稅措施,荷蘭稅收居民之間股息分配或資本注入相關貸款的利息,不允許稅前扣除,但同樣引入了“實質性經濟活動”豁免規則。此外,利息扣除限制在EBITDA的30%,并不得超過100萬歐元。

英國利息扣除限制在EBITDA的30%或固定比率規則下計算出的債務上限(兩者中較低者),并不得超過200萬英鎊。

(C) 混合常設機構規則 (Hybrid permanent establishment)

麥當勞曾利用常設機構定義在盧森堡和美國稅法下的混合錯配避稅10億歐元,后來盧森堡引入混合常設機構規則,修改常設機構定義以消除錯配,即規定盧森堡稅局有權要求納稅人提供其在雙邊稅收協定另一國構成常設機構之相關證明,否則納稅人不享有協定下盧森堡稅收豁免 (參見McD's then tax structure by means of PE)。荷蘭和英國有類似反避稅規則。

參考資料

[1] 公司官網 “Difference between A and B shares”

https://www.shell.com/investors/information-for-shareholders/share-information.html 

[2] Shell官網股票架構演變圖

https://www.shell.com/investors/simplified-share-structure.html

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